Égypte

Appréciation du credit manager Moci

Risque pays : élevé à surveiller car très incertain
Risque client : Très élevé

Notes de risque pays

OCDE : 5/7 (octobre 2021)
Euler Hermes : C2, risque de court terme moyen (octobre 2021)
Coface : pays B ; environnement des affaires B (octobre 2021)
Credendo : court terme : 4/7 ; commercial : E ; risque de transfert : 5/7 (octobre 2021)
Atradius : 6/10 stable (octobre 2021).

Environnement des affaires :
Indice de perception de la corruption (2) : 117/180 (de nouveau en recul)

Sources : (2) Transparency international.

Obtenir des renseignements de notoriété sur l’acheteur

Il est très difficile de trouver des renseignements réellement fiables en Égypte. 

• I-Score
En 2005, a été constituée une société, I-Score, créée par 27 banques et le Fonds social de développement. Elle n’est réellement opérationnelle que depuis fin 2007, début 2008. Elle propose des services d’informations sur les particuliers et les PME. http://www.i-score.com.eg/en/information-for-businesses/home/ (pages en anglais)
[email protected]

Autres possibilités :
• General Authority for Investment and Free Zones (GAFI)
L’administration chargée de l’investissement international, organisme local sis au Caire, peut éventuellement fournir des renseignements sur une entreprise :
www.gafinet.org
Tél. : +202 4055460

• Cedar Rose Int. Services Ltd
Société de l’Arab Business Information, basée à Chypre et spécialisée sur le Maghreb, le Proche et le Moyen-Orient.
www.cedar-rose.com
Tél. : +357 25 346630

Moyens de paiement

Monnaie locale
La livre égyptienne (Egyptien Pound, EGP). Le 25 janvier 2003, le pays est passé d’un système de change fixe à un système de change à taux flottant déterminé par le marché. Depuis cette date, pour rappel, le 3 novembre 2016, elle avait dévalué de 47,7 %. 

Taux de change au 17 octobre 2021 :
1 EUR = 18,1993 EGP
1 EGP = 0,05473 EUR
1 USD = 15,6919 EGP
1 EGP = 0,06348 USD 

Meilleures monnaies de facturation des échanges
L’euro est de plus en plus accepté. Certaines entreprises égyptiennes ayant des comptes en euros dans des banques européennes, ne pas hésiter à faire les opérations de virement bancaires ou de faire ouvrir les crédits documentaires ou les lettres de crédit standby dans ces banques plutôt qu’en Égypte… Sinon, le dollar. 

Conseillés
En premier choix, le crédit documentaire irrévocable et confirmé. Même si les émissions de crédit documentaire sont de plus en plus difficiles et lentes à obtenir. En deuxième choix, le virement bancaire, Swift de préférence, garanti par une lettre de crédit standby ou une assurance-crédit.

Attention ! Depuis 1999, les crédits documentaires devaient faire l’objet d’un blocage de fonds de 100 %, à l’ouverture, en Égypte, au lieu de 10 % à 20 % précédemment… En 2010, une dérogation avait été concédée dans le secteur agroalimentaire : dans un premier temps, l’exigence de 100 % de couverture avait été ramenée à 50 % et une liste de produits a été totalement exonérée. Fin 2015, la Central Bank of Egypt (CBE) a durci les procédures en matière d’importation, dans le but de lutter contre les fraudes et en février 2016, elle a de nouveau exigé 100 % de déposit pour toutes les opérations, y compris celles qui bénéficiaient du taux réduit de 50 %. Ces nouvelles mesures ont eu pour effet de retarder dans de nombreux cas les émissions de crédit documentaire. 

Une nouvelle procédure import a été mise en place début mai 2018. Attention aussi aux nouvelles procédures de dédouanement mises en place courant 2021 (voir plus loin le conseil du credit manager).

On peut aussi, selon la banque de l’importateur, essayer d’obtenir une lettre de crédit standby, adossée à un virement bancaire. Le marché des crédits documentaires en Égypte est particulièrement touché par la crise actuelle et on constate des délais parfois un peu longs pour leur émission. Ainsi en décembre 2015, dans le secteur agroalimentaire, plusieurs expéditions ont été bloquées pendant un mois pour des problèmes administratifs. Pour d’autres exportateurs, il s’agissait d’une insuffisance d’USD. 

Déconseillés
Tous les autres, et plus particulièrement la remise documentaire, hélas trop souvent proposée par les importateurs égyptiens compte tenu des contraintes imposées par leurs banques dans le cadre de l’ouverture des crédits documentaires. Comme le souligne d’ailleurs une banque française, « la remise documentaire et les paiements par transferts sont, quant à eux, à réserver à des contreparties connues de l’exportateur mais déconseillés actuellement ».

Conditions de paiement

Délais de paiement habituels
Compte tenu de la situation politique et économique actuelle, plutôt instable et incertaine, accorder des délais de paiement à un importateur en Égypte est à déconseiller.
Plus de 50 % des opérations se font désormais par paiement d’avance, le plus souvent contre délivrance d’une garantie à première demande de restitution. Sinon, si crédit documentaire ou virement garanti, 30 jours maximum.

Risques de retards de paiement
Cribis Dun and Bradstreet, dans son étude World Payment Study 2021, couvrant l’année 2020, a pour la première fois analysé les pratiques de paiement en Egypte. 38,1 % des entreprises respecteraient les échéances négociées. Et 21,6% règleraient avec plus de 90 jours de retard. 

Localement, plus de 70 % des transactions sont payées avec un retard de 30 jours en moyenne. Sur les transactions à l’international, si l’opération n’est pas sécurisée, les retards de paiements sont fréquents et plus longs, essentiellement à cause de problèmes d’insuffisance de devises : ils sont en moyenne de 20 jours, mais peuvent aller bien au-delà. On voit actuellement des retards de paiement de plusieurs mois pour des exportateurs français qui ont fait aveuglément confiance à leur client…

Acomptes à la commande
Demander un acompte à la commande est une pratique non seulement fréquente, mais de plus fortement conseillée. Pas de plafond légal. Toutefois, une garantie de restitution d’acompte est exigée en contrepartie. Dans tous les cas, il faut suivre de près les règlements mis en place par la CBE qui, depuis fin 2015, sous prétexte de lutter contre la fraude, complique de plus en plus le financement des  opérations d’importation.  

Garanties bancaires locales

Il est possible d’en obtenir. Exemple de coûts standard appliqués par une banque locale :
• garantie de soumission, 0,3 %, avec un minimum de 50 EGP par trimestre ;
• garantie de restitution d’acompte, 0,6 % avec un minimum de 100 EGP par trimestre.

Tribunal compétent en cas de litige et droit applicable

Le Tribunal civil local est compétent en cas de litige car les décisions des tribunaux étrangers sont très difficiles à faire appliquer en Égypte. 

À noter toutefois que le droit commercial local, droit codifié d’inspiration française, est assez favorable au vendeur.

Classement Banque mondiale, règlement insolvabilité, 2020 : 104/190.

Le conseil du credit manager

Une nouveauté importante pour les exportateurs est à signaler pour 2021 : afin de faciliter les opérations de dédouanement, les douanes égyptiennes ont mis en place un nouveau système électronique pour le préenregistrement des informations relatives aux expéditions : l’Advanced Cargo Information (ACI). Cette procédure est obligatoire pour tous les envois arrivant dans les ports maritimes égyptiens à compter du 1^er octobre 2021. Cette procédure est assez complexe et les deux parties, importateur et exportateur, doivent la respecter scrupuleusement, faute de quoi, les documents concernés – facture commerciale et connaissement maritime ­–, seront rejetés et la marchandise ne pourra pas être dédouanée et sera réexpédiée. Sans faire preuve de pessimisme, on peut aisément prévoir quelques retards de paiement dans les premiers mois d’adaptation à cette nouvelle procédure. Pour en savoir plus, contacter votre Chambre de commerce ou encore consulter le site : https://www.nafeza.gov.eg/en.

Si dans le dernier classement de l’OCDE, la note de risque pays de l’Égypte avait été ramenée de 6 à 5/7, ce qui constituait une amélioration, presque tous les assureurs-crédit ont maintenu leurs positions de prudence sur ce pays. En ce mois d’octobre 2021, au moment où nous actualisons cette fiche, le contexte social n’encourage guère à l’optimisme, ainsi que le risque toujours élevé de terrorisme. 

Comme nous l’écrivions dans les précédentes éditions de cet Atlas, le nombre d’incidents de paiement a explosé depuis octobre 2010, laissant penser que les exportateurs avaient sous-estimé le risque de crise en Égypte et travaillé « en confiance » avec leurs partenaires égyptiens. 

Or cette attitude semble perdurer chez certains exportateurs français, qui manifestement n’ont pas su tirer la leçon des retards de paiement subis et continuent de s’exposer sans vraiment de garantie autre que la bonne foi supposée de leur partenaire. Ces deux dernières années, on a encore vu des opérations de montants significatifs sur la base de remises documentaires, avec pour certaines, des retards de deux à trois mois, voire beaucoup plus… Ajoutons que certaines entreprises égyptiennes (ainsi que leurs banques) continuent d’utiliser des Incoterms non conformes aux définitions de la Chambre de commerce internationale (ICC), FOB ou CIF avion, par exemple, avec tous les risques qui peuvent en découler. Attention également au système bancaire, qui est fragilisé par la crise actuelle, les banques étant de plus en plus endettées et de plus en plus réticentes à émettre des crédits documentaires. 

Rappelons que le mauvais comportement payeur des entreprises égyptiennes est principalement dû à un manque de liquidités, et à la restructuration en cours du système bancaire. 

Les observateurs locaux notent une aggravation des défaillances d’entreprises et nombreux sont ceux qui souhaitaient depuis longtemps une révision de la loi sur les faillites, avec introduction d’une procédure de sauvegarde. Cette réforme a enfin vu le jour en janvier 2018. Toutefois, selon certains analystes, elle profitera surtout aux banques.

Par ailleurs, il faut rester prudent car le pays est toujours sujet à des difficultés de paiement, en raison, notamment, de la fragilité du cours de la livre égyptienne qui maintient un risque de transfert encore élevé même si Credendo a amélioré sa note en l’abaissant d’un point 5/7 au lieu de 6. Les pénuries de devises, notamment le dollar, sont récurrentes depuis le début du printemps arabe en 2011 : les réserves de change sont en effet très dépendantes du tourisme et des revenus du canal de Suez. Le tourisme a été durement frappé avec la montée du risque terroriste, puis la crise sanitaire. Quant au canal de Suez, il représente la troisième source de rentrée de devises. On comprend que l’échouage de l’Ever Given en mars 2021, qui a bloqué ce corridor du 23 mars au 3 avril, n’a pas arrangé les affaires du pays en matière de devises. Dans cette opération, l’Égypte a perdu de 12 à 15 millions de dollars par jour de fermeture.  

En conclusion, il est impératif de demeurer très prudent et ne traiter que via des transactions sécurisées.