Brésil

La Rédaction du Moci a réuni un ensemble de notes, scores et paramètres d’évaluation couvrant d’une part le risque macro-économiques associés à un pays, d’autre part la solvabilité générale des entreprises de chaque pays.

A ces indicateurs de solvabilité sont associés les environnements et procédures associées aux démarches de recouvrement pouvant être réalisées dans chaque pays.

Enfin, un expert du Moci a rédigé une note de synthèse associée à cet environnement risque pour la plupart des pays du globe.

Appréciation du credit manager Moci

Risque pays : moyen,  à surveiller attentivement
Risque client : moyen pour les grandes entreprises, élevé pour les PME.

Notes de risque pays

OCDE : 4/7 (octobre 2024)
Allianz Trade : B2, risque de court terme moyen (octobre 2024)
Coface : pays B ; environnement des affaires A4 (octobre 2024)
Credendo : court terme : 2/7 ; commercial : E ; risque de transfert : 4/7 (décembre 2024).
Atradius : 5/10 stable (octobre 2024).

Obtenir des renseignements de notoriété sur l’acheteur

Ne pas s’attendre à une quelconque fiabilité des informations sur les entreprises en dehors de celles qui sont cotées en Bourse. Contacter les représentations de la Chambre de commerce franco-brésilienne, à São Paulo, Rio, Minas Gerais et Parana (contact sur www.ccifrance-international.org/le-reseau/les-cci-fi.html)

Pour les informations de base, on peut essayer les principaux acteurs présents en France sur le marché de l’information sur les entreprises :
Altares, Bureau Van Dijk, Ellisphere. Localement, une société péruvienne qui couvre toute l’Amérique latine :
• Del-Risco
www.delrisco.com.pe/index-en.php
[email protected]

Moyens de paiement

Monnaie locale
Le réal (BRL). Le réal est convertible.

Taux de change au 13 décembre 2024:
1 BRL = 0,15946 EUR
1 EUR = 6,26546 BRL
1 BRL = 0,16739 USD
1 USD = 5,96966 BRL

Meilleures monnaies de facturation des échanges
Le dollar américain (USD), majoritairement, et l’euro (EUR).

Conseillés
Selon le montant de la transaction, virement bancaire garanti par une lettre de crédit standby (très utilisée au Brésil, et c’est de plus la formule privilégiée par les exportateurs américains pour leurs transactions au Brésil) ou par une assurance-crédit ; ou crédit documentaire, irrévocable et confirmé. La confirmation d’un crédit documentaire par une banque étrangère ne présente pas, pour le moment, de difficulté particulière pour une opération avec le Brésil. Mais attention, la situation peut se dégrader très rapidement… Les assureurs-crédit sont toujours ouverts, mais ils restent attentifs à l’évolution économique et plusieurs d’entre eux ont déclassé ce pays ces derniers mois. À noter que la Coface et Allianz Trade sont très bien implantés localement.

Déconseillés
Tous les autres, y compris les chèques et effets de commerce, même si ceux-ci représentent des titres exécutoires s’ils reviennent impayés !
Attention à la pratique du chèque postdaté, très utilisé sur le marché domestique.

Conditions de paiement

Délais de paiement habituels
Dans son Latin America Corporate Payment Survey 2024, Coface mentionne des délais de paiement moyens de 60 jours.

Risques de retards de paiement
Dans son étude précitée, Coface mentionne des retards de paiement de 33 jours en moyenne.

Allianz Trade indique pour sa part un DSO moyen de 70 jours. Ce chiffre élevé peut s’expliquer, entre autres, par les délais particulièrement longs de certains secteurs, l’agriculture par exemple, près de 210 jours.

L’instauration de pénalités dissuasives prévues par la circulaire n° 3.280 du 9 mars 2005 de la Banque centrale du Brésil, ne semble pas avoir réellement produit des effets positifs sur les retards de paiement.

Acomptes à la commande
Sur ce point, il est à noter que le paiement anticipé (jusqu’à 100 % de la valeur de la commande) est autorisé par la législation brésilienne.

Garanties bancaires locales

Il est possible d’obtenir des garanties bancaires locales au Brésil, plus particulièrement des lettres de crédit standby. Mais en fonction de la solvabilité du donneur d’ordres, cela pourra s’avérer difficile et onéreux.

Tribunal compétent en cas de litige et droit applicable

Dans le cadre de litiges commerciaux internationaux, pour pouvoir obtenir un jugement rapidement et son exécution dans les meilleurs délais, il est préférable d’engager une action pour non-paiement devant un tribunal local. Cette démarche est d’autant plus recommandée que la législation brésilienne privilégie les actions portées devant le tribunal du défendeur.

Le conseil du credit manager

Le Brésil nous réserve toujours des surprises.

La dernière en date, le retour de Luiz Inacio Lula Da Silva au pouvoir en octobre 2022, avec la promesse d’un retour à la « normalité ». Plusieurs raisons à ce retour : la mauvaise gestion de la crise sanitaire par son prédécesseur le président populiste Jair Bolsonaro, ainsi que les nombreux scandales au plus haut niveau du pouvoir et la dégradation de la situation socio-économique du pays, déjà en panne de croissance avant la Covid-19. Des évolutions qui ont terni son image et dégradé le climat des affaires. Durant  4 ans, l’ancien président Bolsonaro a été mis au ban de la communauté internationale.

Si l’on ajoute la note relativement élevée de risque de non-transfert (4/7 selon Credendo), on comprend que la plus grande prudence est fortement recommandée pour les transactions de montant significatif avec le Brésil. En risque commercial, l’assureur belge classe le Brésil F dans une classification allant de A à G, G étant la pire des notes.

En matière de défaillances d’entreprises, l’année 2023 s’était terminée sur une hausse d’environ 39 %.  Pour 2024, certains prévoient une hausse de 33 %, d’autres plus modérée, de 10 % environ. Presque tous s’accordent pour une baisse des faillites en 2025. Rappelons qu’une modification de la loi sur les faillites est entrée en vigueur fin janvier 2021, paraissant majoritairement bien acceptée par les professions juridiques concernées.

En réalité, le Brésil est considéré depuis des années comme l’un des BRICS (Brasil, Russia, India, China, South Africa) les plus prometteurs mais aussi l’un des plus décevants… Déjà en 1910, Clémenceau disait, au retour d’un voyage en Amérique latine : « Le Brésil est un pays d’avenir qui va le rester longtemps. » Il est vrai qu’il est toujours difficile d’y réaliser des affaires. Comme le disait un entrepreneur français dans un article du magazine Challenges, « pour travailler au Brésil, il faut avoir les nerfs solides ». Parmi les reproches les plus fréquents : une administration envahissante et lourde, une fiscalité très complexe, véritable casse-tête, et des réformes annoncées dans ce domaine qui peinent à se concrétiser. Ajoutons aussi une grande insécurité dans les grandes villes. La mauvaise santé économique du grand voisin, l’Argentine, au bord de la faillite, a également un impact négatif. Les deux économies sont très imbriquées : quand l’Argentine s’enrhume, le Brésil tousse et vice versa.

Ajoutons à ce tableau que l’on constatait ces dernières années une montée préoccupante des incidents de paiement, dus pour une majorité d’entre eux à un durcissement des conditions d’accès au crédit bancaire court terme.

La plus grande vigilance s’impose donc dans les transactions commerciales, sinon le risque de retard de paiement est réel. Concernant les retards de paiement, si comme on l’a vu plus haut, les autorités brésiliennes ont durci la réglementation pour inciter les entreprises à régler leurs factures dans les délais prévus aux contrats, il faut garder à l’esprit que beaucoup d’assureurs-crédits considèrent toujours le comportement payeur des entreprises brésiliennes comme sujet à caution. Une grande vigilance est donc requise. Ne pas hésiter à se rapprocher des milieux d’affaires français encore nombreux au Brésil (plus de 1 000 entreprises présentes localement) et de leurs relais institutionnels. Attention, enfin, au formalisme de la clause de réserve de propriété au Brésil : pour être efficace, elle doit être traduite en portugais et enregistrée. De manière générale, les contrats doivent être les plus rigoureux et les plus précis possible pour se protéger contre tout risque de contestation.